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Douglas Deutschlandgeschäft sollte stützen
03.08.2011
Bankhaus Lampe
Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Christoph Schlienkamp, Analyst vom Bankhaus Lampe, stuft die Aktie von Douglas (ISIN DE0006099005 / WKN 609900) nach wie vor mit "halten" ein.
Douglas werde am 10.08.2011 die Q3- bzw. Neun-Monats-Zahlen veröffentlichen und morgens um 9:30 Uhr im Rahmen einer Telefonkonferenz weitere Hintergrundinformationen geben.
Folgende Trends würden die Analysten für die Gruppe sehen: Im Parfümeriegeschäft würden sie von einem unterstützenden Parfümeriegeschäft in Deutschland ausgehen (BHLe: +5%), wohingegen die süd- und osteuropäischen Aktivitäten weiter die internationalen Aktivitäten (BHLe: -1,5%) gebremst haben dürften. Buch (BHLe: +3,5%) sollte bei einem anhaltenden Shift von off- zu online weiter unter Margendruck stehen. Bei Christ (BHLe: +8%) hingegen dürfte sich der positive Trend weiter fortgesetzt haben.
Die Analysten würden davon ausgehen, dass Douglas die Guidance für das Geschäftsjahr 2010/11 bestätigen werde. Der Vorstand erwarte weiterhin ein Umsatzwachstum zwischen 2% und 4% (BHLe: +3%, Konsens: +3%) sowie ein EBT von rund 140 Mio. EUR (BHLe: 142,5 Mio. EUR, Konsens: 141 Mio. EUR).
Die Aktie habe zuletzt underperformt, was nach Erachten der Analysten in weiten Teilen der schwindenden Hoffnung auf eine schnelle Erholung der süd- und osteuropäischen Volkswirtschaften und damit der internationalen Aktivitäten der Gruppe geschuldet sei. Diese Entwicklung dürfte sich ihres Erachtens auch nicht so schnell umkehren, da die Analysten in den nächsten Wochen keine stimulierenden Nachrichten für den privaten Konsum und damit Trigger für die Aktie erwarten würden.
Die Schätzungen der Analysten für die kommenden Jahre hätten sie aufgrund der makroökonomischen Perspektiven nach unten revidiert. Das neue Kursziel laute 36,00 EUR (zuvor: 40,00 EUR).
Die "halten"-Empfehlung der Analysten vom Bankhaus Lampe für die Douglas-Aktie hat Bestand. (Analyse vom 03.08.2011) (03.08.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen halten an dem analysierten Unternehmen eine Beteiligung in Höhe von mindestens 1 Prozent des Grundkapitals.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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